Ещё в сентябре 2020 года Европейская Комиссия представила предложение по Регулированию рынка крипто-активов, иначе называемом MiCA, в дополнение к поправке Директивы (ЕС) 2019/1937. Основы такой инициативы находятся в статье 114 Договора о Функционировании Европейского Союза (TFEU), согласно которой ЕС правомочен предлагать положения для правового сближения своих государств-членов, а также в статье 26 того же текста, которая устанавливает функционирование внутреннего рынка. В марте 2019 года Комиссия ЕС, стремясь продвигать «более конкурентоспособный и инновационный европейский финансовый сектор», предложила План действий FinTech, который подготовит ЕС к новой цифровой эре, поддерживая инновации и конкуренцию с точки зрения цифровых финансов, предлагая инвесторам значительную защиту от потенциальных рисков.
В свете вышеизложенного, недавно согласованный текст Регламента направлен на обеспечение требований прозрачности и раскрытия информации о криптоактивах, их выпуске и допуске на торговый рынок. Кроме того, MiCA гарантирует политику авторизации и надзора для поставщиков услуг и эмитентов токенов, привязанных к активам (ART), токенов электронных денег (EMT), а также других крипто-активов, которые не принадлежат ни к одной из двух вышеупомянутых категорий. Профессионалы во всём мире признают MiCA самым первым общим режимом лицензирования для криптовалютных кошельков и бирж, который будет применяться на всей территории ЕС.
Правовые положения для поставщиков услуг крипто-активов в соответствии с новым Регламентом.
Услуги криптоактивов, предлагаемые клиентам из ЕС, регулируются компетентным государственным органом каждого государства-члена. Обширный список, представленный в MiCA, основан на Директиве 2014/65/ЕС, также называемой MiFID II, и включает следующее:
а) Операции торговой платформы с крипто-активами;
б) депозитарные и административные услуги;
в) обмен криптоактивов на средства/криптоактивы на другие криптоактивы;
г) исполнение распоряжений третьих лиц;
д) Перевод криптоактивов с одного адреса и/или счета на другой;
f) Консультации по инвестициям;
g) приём и/или передача заказа;
h) услуги по размещению;
i) Управление портфелями.
Трансграничная деятельность, также называемая «паспортированием», является одним из ключевых элементов, облегчаемых MiCA, в связи с тем, что разрешение, выданное местным регулирующим органом государств-членов, позволяет осуществлять операции по всему Евросоюзу. Другими словами, CASP, лицензированный в одной стране ЕС, в дальнейшем должен иметь возможность должным образом и законно выполнять все необходимые транзакции в любом другом государстве-члене без необходимости получения каких-либо дополнительных разрешений. Таким образом, это должно превратить ЕС в благоприятную площадку для поставщиков услуг крипто-активов (CASP), которые могут работать на довольно глобальном уровне. С другой стороны, с точки зрения применения MiCA касается исключительно криптоактивов, перечисленных в Регламенте, что означает, что любые другие финансовые инструменты которые покрываются MiFID II, такие как депозиты, структурированные депозиты, фонды в соответствии с PSD II, страховые продукты, пенсионные продукты, невзаимозаменяемые токены и децентрализованное финансирование (DeFI) исключаются.
Последний вопрос, который был поставлен перед Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам, касается концепции «обратного ходатайства». Хотя MiCA проливает свет на этот аргумент, вышеупомянутый орган ещё не предоставил общественности более конкретные рекомендации. До сих пор, согласно новому Регламенту, разрешение не требуется в следующих случаях:
(a) В случае, если юридическое лицо, не входящее в ЕС, предлагает услугу криптоактивов по «собственной исключительной инициативе» клиента, базирующегося в ЕС;
(b) В случае, если такая услуга криптоактива касается исключительно услуги, запрошенной конкретным клиентом.
Несмотря на прямое применение текста ex officio, ввиду его регулятивного характера, его толкование и реализация, тем не менее, зависят от регулирующего органа каждого государства-члена. MiCA будет переведён на 24 официальных языка ЕС, а процедура голосования на пленарном заседании парламентов ЕС перенесена на апрель этого года и, как ожидается, вступит в силу через 18 месяцев.
Настоящая статья предназначена исключительно для информационных целей и ни при каких обстоятельствах не является юридической консультацией. Для получения дополнительной информации по данному вопросу, пожалуйста, свяжитесь с нашей юридической фирмой, и один из наших адвокатов будет рад вам помочь.
Ника Калифатиду
Адвокат – Юридический Консультант
Arsen Theofanidis LLC